Jefferies: Apple yöneticisinin yorumları sonrası Google hisselerindeki satış ’aşırı tepki’ oldu
Investing.com — Google hisseleri, Apple’ın Hizmetlerden Sorumlu Kıdemli Başkan Yardımcısı Eddy Cue’nun arama devi aleyhindeki antitröst davasında yaptığı açıklamaların ardından Çarşamba günü sert düşüş yaşadı.
Cue, Apple’ın (NASDAQ:AAPL) Safari tarayıcısındaki arama hacminin Nisan ayında 20 yılı aşkın bir sürede ilk kez düştüğünü söyledi. Ayrıca Perplexity, OpenAI ve Anthropic gibi yapay zeka destekli platformların geleneksel arama motorlarına karşı uygun alternatifler haline gelebileceğini belirtti.
Cue, Google’ın Safari’nin varsayılan arama motoru olarak kalması gerektiğini vurgulamasına rağmen, bu açıklamalar satış dalgasını tetikledi. Sonuç olarak, hisseleri %7,26 düşen Alphabet Inc Class A’nın (NASDAQ:GOOGL) piyasa değerinden 155 milyar dolar silindi.
Bu konuda yorum yapan Jefferies analistleri, hisse fiyatındaki düşüşün “aşırı tepki” olduğuna inanıyor.
Brent Thill liderliğindeki analistler bir notta şöyle dedi: “Apple yöneticisinin antitröst davasındaki yorumlarına GOOGL’un %7 tepkisinin abartılı olduğunu düşünüyoruz.” Analistler, Google’ın yapay zeka ilerlemelerinin ve geniş arama ekosisteminin göz ardı edildiğini savundu.
Analistler, şu anda ayda 1,5 milyardan fazla aktif kullanıcıyı çeken AI Overviews’un hızlı benimsenmesini vurguladı. Ayrıca, para kazanmanın geleneksel aramaya benzer kaldığını ve daha fazla kazanç potansiyeli olduğunu belirttiler.
Jefferies ayrıca Safari’nin arama pazarının sadece bir kısmını temsil ettiğine dikkat çekti. Chrome, Safari’nin %17’sine kıyasla küresel tarayıcı payının %66’sını elinde bulunduruyor ve iOS işletim sistemlerinin sadece %18’ini oluşturuyor.
Bu arada, iOS’taki Google uygulamasının günlük aktif kullanıcıları Nisan ayında yıllık bazda %15 arttı. Analistler, “Bu durum, aramalar için doğrudan Google’a giden kullanıcıların büyüdüğünü gösteriyor” dedi.
Analistler şunları ekledi: “Google’ın varsayılan arama sağlayıcısı olmak için Apple’a yaptığı önemli ödemeyi göz önünde bulundurursak, Apple’ın Google’ın aramada rekabeti engellemediği anlatısını destekleyen veri noktalarını vurgulaması mantıklıdır. Yapay zeka sağlayıcılarının risklerini belirterek, bu durum Google’ın rekabeti engelleyici davranış iddialarına karşı itirazında faydalı olabilir.”
Analistler, Google’ın temel arama işinin güçlü kaldığını belirtiyor. İlk çeyrek geliri, 2023’teki tek haneli büyümeden hızlanarak yıllık bazda %10 arttı.
Şu anda aylık 1,5 milyardan fazla kullanıcı tarafından kullanılan AI Overviews ve Lens aracılığıyla görsel arama, sürekli ivme gösterdi.
Nisan 2025 StatCounter verilerine göre, Google hala küresel arama motoru pazar payının yaklaşık %90’ını elinde tutuyor. Bu oran mobilde %94 ve masaüstünde %79 seviyesinde.
Jefferies, Alphabet’in mevcut değerlemesini cazip görüyor. Hisse senedi, 9x olan 10 yıllık dip seviyesinin hemen üzerinde ve 12x olan tarihsel ortalamanın altında, gelecek on iki aylık EV/EBITDA’nın 9,7 katı seviyesinde işlem görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
